5 claves para la estabilidad financiera de tu empresa (parte 1)

Uno de los pilares para la consolidación de una empresa es alcanzar estabilidad financiera. 

La estabilidad o equilibrio financiero se refiere a la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones, actuales y futuras, dentro de los plazos pactados con sus proveedores y aliados financieros, así como para afrontar aquellas necesidades que podrían surgir intempestivamente.  

Para determinar si tu empresa se encuentra en esta situación, debes analizar los estados financieros, particularmente el balance general, reporte que permite conocer la situación actual de la empresa al reflejar la relación entre el conjunto de bienes y derechos de la inversión con las obligaciones adquiridas a través de financiamiento. 

El balance general es, en efecto, una balanza que permite valorar si hay un equilibrio entre la inversión y el financiamiento, a través de la fórmula: 

Activo= Pasivo + Capital

Este equilibrio está determinado por la posición en que se encuentran todos los bienes y derechos respecto a la manera cómo se han adquirido; conforme a esta relación, se puede determinar el equilibrio financiero a partir de 4 panoramas posibles, denominados posiciones de referencia:

1. Situación máxima de estabilidad financiera (Activo= Capital).

Esta posición se da cuando el activo está financiado con recursos propios, es decir, cuando la empresa no ha adquirido deudas para realizar su inversión. 

2. Situación normal del equilibrio financiero (Activo circulante / Pasivo circulante).

Para que se logre esta posición el resultado debe ser al menos 1. Esta posición de referencia manifiesta que la empresa cuenta con la liquidez necesaria para cumplir con las obligaciones a corto plazo.

3. Situación de inestabilidad financiera relativa (Activo circulante < Pasivo circulante). 

Esta posición se presenta cuando el activo circulante y parte del activo no circulante se financian parcialmente con pasivos circulantes, es decir, deudas a corto plazo. Esto pone de relieve que la empresa no tiene capacidad para cumplir con sus obligaciones a corto plazo porque las deudas contraídas con terceros superan los activos circulantes o más líquidos de la empresa.  Esta situación puede ser transitoria, pero si persiste en el tiempo, la falta de solvencia puede incluso derivar en la desaparición de la empresa. Cuando se llega a este extremo, se puede buscar reestructurar la deuda a corto plazo para que sea a largo plazo, o bien, buscar financiamiento a largo plazo para activos productivos nuevos. 

4. Situación de máxima inestabilidad financiera o quiebra (Bienes < obligaciones totales).

Esta posición caracteriza a las empresas que, debido a la acumulación de pérdidas, se han descapitalizado y son incapaces de afrontar las obligaciones de pago. En una situación extrema como esta, se puede buscar la participación de los acreedores y proveedores para evitar la quiebra.

Los líderes empresariales deben tener claridad sobre la importancia del equilibrio financiero, y mantenerse informados sobre la posición financiera de su negocio para tomar las medidas que permitirán tener solvencia financiera. Para que esto suceda, hay que establecer medidas preventivas que permitan determinar el nivel de endeudamiento que la empresa puede contraer, a través del análisis de las razones financieras. 

Para medir la solvencia financiera, se pueden emplear dos tipos de razones complementarias: 

1. Razones de solvencia a corto plazo o razones de liquidez

Permiten medir la liquidez de la empresa y, dependiendo de la situación, se emplean los siguientes indicadores:

• Razón circulante. Permite conocer la capacidad del activo circulante (efectivo, caja, inventario, cuentas por cobrar, etc.) de cubrir el pasivo circulante (deudas a corto plazo). Esta liquidez se mide en una empresa que no tiene mucho inventario o cuentas por cobrar. 

RC = activo circulante / pasivo circulante = veces

• Prueba ácida. Sirve para determinar la capacidad de una empresa de hacerse cargo instantáneamente de sus pasivos. Esta liquidez aplica en empresas con mucho inventario y gastos prepagados. 

PA = (activos circulantes – inventario) / pasivo circulante = veces

2. Razones de solvencia a largo plazo o razones de endeudamiento

Permiten saber si la empresa tiene la capacidad para cumplir con sus obligaciones a largo plazo.

• Razón de deuda total. Expresa cuánto del activo se financió a crédito. 

RDT= pasivo total / activo total

• Razón de deuda a capital. Manifiesta cuánto de la inversión fue financiada por recursos ajenos. 

REP= pasivo total / capital total

La primera permiten medir la liquidez de la empresa. En otras palabras, miden la capacidad de la empresa en pagar sus deudas a corto plazo sin comprometer innecesariamente su estructura.

Dicho lo anterior, estas razones se enfocan en activos circulantes y pasivos circulantes; las segundas, nos enseñan el apalancamiento financiero de la empresa y su capacidad para cubrir sus deudas a largo plazo. 

Con base en el análisis de esta información, puedes seguir las siguientes pautas que te ayudarán a evaluar y preservar el equilibrio financiero de tu empresa, dando clic a la segunda parte de este blog.